美股“AI抛售潮”愈演愈烈。

　　昨夜今晨 ，美股半导体、存储 、光通信等概念股跌幅持续扩大
，费城半导体指数大幅收跌超4%，已跌入技术性熊市 。另外 ，美股科技巨头谷歌股价盘中大幅跳水
，一度大跌超5%，有消息称 ，谷歌旗舰最强模型Gemini 3.5 Pro发布延期，编程能力不及预期
，引发市场对其AI（人工智能）竞争力的担忧
。

　　与此同时，美联储官员们释放的“鹰派 ”信号也加剧了市场紧张情绪。其中 ，美国达拉斯联储主席洛丽·洛根已明确呼吁加息；美国堪萨斯城联储主席杰夫·施密德警告称
，未来数月通胀进一步加速的风险依然存在 。

　　美股“AI交易
”集体重挫

　　美东时间7月16日，美股“AI交易”热潮降温 ，芯片股持续走弱
，拖累纳指
、标普500指数双双下挫，截至收盘 ，道指跌0.20%
，纳指跌1.47%，标普500指数跌0.51%
。

　　大型科技股多数下跌 ，谷歌大跌超4%
，有报道称，谷歌在推出其最强旗舰AI模型Gemini 3.5 Pro的进度上已落后计划数月；SpaceX跌超3% ，英伟达、Meta跌超2%，亚马逊跌近2%
，特斯拉跌0.86%；苹果 、微软涨超1%。

　　美股芯片股全线重挫，费城半导体指数大跌4.29% ，较6月中旬高点已累计回调逾22%
，正式进入技术性熊市 。成分股中，博通
、美光科技、英特尔 、Arm、AMD跌超5% ，高通
、泛林集团跌超4%
，德州仪器、应用材料跌超3%，台积电ADR跌超2%。

　　存储概念股再度大跌 ，SK海力士ADR暴跌超13%
，闪迪暴跌超12%，希捷科技大跌10% ，西部数据跌超9%
。光通信概念股普跌
，康宁大跌超9%，迈威尔科技大跌超8% ，Lumentum跌超6%。

　　热门中概股明显跑赢美股大盘，纳斯达克金龙中国指数收涨1.79% 。哔哩哔哩涨近4%
，京东 、拼多多
、百度、小鹏汽车 、理想汽车
、微博均涨超1%
。

　　从美股盘面来看，半导体板块的抛售潮持续对大盘形成明显拖累 ，尤其是以科技股为主的纳斯达克指数。

　　Murphy Sylvest市场策略师Paul Nolte表示：“这完全归因于芯片股在标普500指数中的权重不断上升 。三四年前
，芯片股占标普500指数的比重大约只有8%，如今已经超过20%
。如果观察其他市场板块 ，可以发现整体表现其实相当不错。 ”

　　多位市场人士认为
，本轮芯片股的持续回调，已超越基本面范畴 ，更多是受资金风格切换和市场偏好转移的影响 。

　　摩根大通研究显示
，过去五至六周内，对冲基金已大幅削减AI相关敞口及杠杆ETF持仓
。

　　彭博策略师Tatiana Darie指出 ，芯片股的抛售已接近近年多次触底反弹的技术阈值
，但能否企稳，仍取决于超大规模云计算厂商是否继续上调AI资本开支预期。

　　美联储官员最新发声

　　值得注意的是 ，美联储官员们的“鹰派
”讲话愈发密集，甚至有官员已经开始呼吁加息 。

　　美东时间7月16日
，美国达拉斯联储主席洛丽·洛根表示，本周公布的通胀数据虽有所改善 ，但仍不足以令人满意
。

　　她呼吁将利率“适度”进一步上调
，以赢得美联储过去五年来一直未能彻底打赢的抗通胀之战。洛根今年在联邦公开市场委员会（FOMC）中拥有货币政策投票权 。

　　她强调，通胀仍是困扰美国家庭的一项重大问题 ，政策制定者必须采取行动。

　　洛根认为
，适度提高利率将更有助于平衡FOMC实现双重使命目标（充分就业与费用 稳定）的前景和风险
。每一个高于目标水平的通胀月份，都在不断加重美国人的生活预算压力。

　　洛根还指出 ，无论是市场广泛关注的通胀指标
，还是剔除住房成本后的核心通胀等替代指标，都显示即便近期能源费用 回落、关税影响减弱 ，通胀仍明显高于美联储目标 。

　　同日
，美国堪萨斯城联储主席杰夫·施密德也表示，通胀是他近来 最大的担忧 ，未来数月通胀进一步加速的风险依然存在
。

　　他明确表示，6月通胀数据好于预期
，但将其视为趋势开端为时尚早。

　　施密德强调，当前通胀压力已超出能源费用 范畴 ，延伸至涵盖商品与服务的广泛篮子
，食品费用 尤为突出，其涨幅已高于疫情前平均水平 。

　　根据芝商所“美联储观察 ”工具追踪的联邦基金利率期货定价 ，近来 市场普遍预计美联储将在今年晚些时候加息25个基点
，最早可能在9月，更大的可能是在10月
。而最新一次7月底的会议 ，加息的概率仅为12%。

（文章来源：券商中国）