A股三大指数集体走高，创业板指涨逾1.5% 。盘面上 ，化妆品 、人脑工程
、kimi概念、医美概念 、SPD概念
、医疗服务位于涨幅榜前列
，油服工程、资源开采概念 、保险
、石油石化表现不佳，领跌市场
。新股N长鑫半日上涨531% ，报54.65元
，成交额达1221亿。

　　截至午间收盘，沪指上涨0.40% ，报3829.39点；深成指上涨1.41%
，报13969.37点；创业板指上涨1.55%，报3534.83点；科创50指数下跌0.47% ，报1778.79点；北证50指数上涨1.88%，报1051.15点 。全市场上涨个股有4893家
，下跌个股有562家，74只股涨停
。两市半日合计成交13496亿。

　　今日要闻

　　长鑫科技来了！中一签大赚超20000元

　　今日 ，国产存储龙头企业长鑫科技（688825）正式登陆A股科创板
，开盘价报49.5元/股，相较于发行价（8.66元/股）涨幅高达471.59% ，总市值达3.31万亿元 。据此前公告
，网上摇号中签号码共有770.22万个，每个中签号码只能认购500股长鑫科技A股股票 ，以开盘价计算
，中一签盈利达20420元
。

　　今日起正式实施！事关内幕交易

　　7月24日，比较高 人民法院 、比较高 人民检察院联合发布《关于修改〈比较高 人民法院、比较高 人民检察院关于办理内幕交易
、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释〉的决定》 ，自2026年7月27日起施行。据悉
，这是该司法解释自2012年施行以来的首次重大修改 。多位律师表示，本次修订释放出三大核心变化：〖One〗、 内幕信息敏感期起点大幅前移；〖Two〗 、 非内幕交易的抗辩事由全面趋严；〖Three〗
、 大幅提高入罪门槛。

　　三星电子、SK集团与美国大型科技公司签署价值9500亿美元的交易协议

　　周末 ，韩国宣布推出总规模达9500亿美元的新一轮人工智能合作计划，参与方包括三星电子 、SK集团以及多家美国科技企业
。当前
，全球人工智能领军企业正竞相争夺更高性能芯片，以缓解先进人工智能系统研发和运行所需芯片供应不足的问题。

　　统计局：2026年1—6月份全国规模以上工业企业利润增长18.7%

　　1—6月份 ，全国规模以上工业企业实现利润总额39479.9亿元
，同比增长18.7% 。1—6月份，规模以上工业企业中 ，国有控股企业实现利润总额13077.4亿元
，同比增长17.9%；股份制企业实现利润总额30443.2亿元，增长24.7%；外商及港澳台投资企业实现利润总额8873.2亿元 ，增长2.6%；私营企业实现利润总额9655.6亿元
，增长13.0%
。6月份，规模以上工业企业利润同比增长15.1%。

　　机构观点

　　银河证券：市场重心有望集中于政策与业绩双重验证

　　银河证券研报认为 ，本周
，市场重心有望集中于政策与业绩双重验证 。一方面，7月中央政治局会议定调下半年宏观政策与产业发展方向
。另一方面 ，美股科技巨头迎来财报集中披露期，其业绩表现
、技术迭代与资本开支计划
，将对A股科技板块的估值与情绪形成直接联动影响；A股市场处于半年报披露窗口期，业绩基本面将成为行情演绎的核心锚点。此外 ，美伊局势演变、大宗商品费用 波动
，仍是短期市场的外部不确定性变量 。短期建议均衡配置，一方面静待科技细分赛道中报景气度兑现 ，布局具备持续盈利兑现能力的硬核环节
，另一方面把握低位价值板块修复窗口
。

　　国金证券：美妆行业细分赛道突围机会凸显，重视AI降本增效

　　国金证券研报表示 ，美妆行业步入存量精细化运营
，618规模微降但结构优化，品牌转向复购与利润导向 ，彩妆 、香氛等升级品类成增量。政策首纳美妆补贴
，定向扶持头部国货与高端功效品牌 。AI全链路降本增效兑现，素材生成
、投放托管显著提升利润率
。渠道端淘天为国货基本盘 ，抖音成外资反扑主战场，国货需深耕功效护肤、国风彩妆等细分赛道建立壁垒。建议关注Q2业绩修复 、高端心智稳固及大众性价比突出的三类标的
，把握结构性机会 。

　　中信证券：攻防格局重塑，网安迈向AI时代“配套基础设施”

　　中信证券指出 ，AI能力越强→攻击成本越低→安全付费刚需
，网络安全正在从AI落地的“配套品 ”转变为“配套基础设施
”。2026年以来，北美AI安全产业呈现企业侧（Anthropic Glasswing计划）→市场侧（CrowdStrike/Palo Alto/Fortinet等商业化兑现）→政府侧（白宫“金鹰”计划）三层推进 ，AI安全需求拐点正在到来
。国内网安公司已在AI+SASE
、AISOC、安全GPT等方向多维度布局
，有望受益于AI安全需求加速渗透。

　　中信建投：头部CPU公司财报亮眼，持续推荐AI产业链

　　中信建投指出 ，Intel2026年二季度财报发布
，单季收入增速创15年以来新高，Hyperscaler和企业客户强劲需求推动数据中心与AI业务成为主要增长引擎 ，Intel预计将进一步提升资本开支以满足下游算力投资带来的CPU强需求 。AMD大会上调中远期TAM
，新品量产节奏加速，CPU景气度持续
。SK集团与英伟达达成5000亿美元合作协议 ，围绕新一代AI内存解决方案研发与长协供货，提升上游扩产确定性。AI硬件链条景气度持续
，最终体现在模型侧持续迭代与应用落地，继续看好GPU 、CPU、存储
、高速网络及算力租赁服务等环节 。

　　国泰海通：市场迎来布局窗口 ，关注三大主线

　　当前调整正是似“危 ”实“机
”的战略布局窗口
，中国股市已逐步进入布局窗口，有望领先海外市场企稳 ，并于8月开启秋季行情
。继续保持前瞻性看多
，建议投资者在敬畏短期波动、严格控制杠杆的前提下，把握市场恐慌出清带来的左侧做多机会 ，避免以赌博心态而加杠杆抄底
，更适合采取分批布局 、以时间换空间的策略。立足中长期，应当采用SMART框架筛选AI时代的硬核资产 ，重点布局三大主线：一是高科技与硬科技
，锚定AI产业链中高景气
、供给短缺的核心环节精选个股，从上半年“追梦星辰大海”式主题炒作 ，转向“脚踏实地 ”式立足中期业绩和估值性价比的基本面投资；二是安全资产，覆盖铜、钨 、钼
、稀土、能源等关键资源品类；三是出海赛道
，包括电力设备 、化工
、生物医药等 。

　　招商证券：沿中报业绩与产业趋势两条线索进行底部布局

　　展望未来，重点关注中报业绩增速较高或边际改善较明确的TMT涨价链、供需改善并实现量价共振的资源品 ，以及电池 、医疗器械
、创新药、自动化设备 、航天装备等出口和出海创收方向；产业趋势方面
，海外算力近期调整主要是流动性扰动，云厂商资本开支、大模型迭代和AI应用渗透形成的产业飞轮并未停止 ，后续有望沿业绩确定性展开修复
，而国产算力则受益于自主可控
、国产模型与国产芯片和服务器适配，以及超节点等基础设施升级 ，仍是值得中期配置的产业主线
，推荐关注海外算力和国产算力
。